今年以來(lái)，銀行存款利率“畫(huà)風(fēng)”突變：存錢(qián)時(shí)間越長(zhǎng)，利息反而可能越少。這種“利率長(zhǎng)短倒掛”的現(xiàn)象，也從年初多家區(qū)域性小銀行逐漸蔓延至建行、工行等國(guó)有銀行以及招商等主流銀行，更有少數(shù)銀行的存款產(chǎn)品甚至出現(xiàn)罕見(jiàn)的“存5年不如存1年”的情況。存款利率緣何出現(xiàn)“長(zhǎng)短倒掛”？面對(duì)利率下行和“倒掛”，儲(chǔ)戶該如何打理資產(chǎn)？記者就此話題進(jìn)行探訪。

多家銀行存款利率“倒掛”

錢(qián)存越久越“虧”，可能正在成為現(xiàn)實(shí)?！皼](méi)想到現(xiàn)在存五年的利息竟然還沒(méi)三年高?！笔忻駨埮坑幸还P存款即將到期想要轉(zhuǎn)存，但讓她感到吃驚的是：不僅各家銀行存款利率降到“1字頭”，部分銀行的五年期存款利率比三年期要低，甚至少部分銀行比一年期更低，“這筆要到期的三年期存款利率是3.15%。原本想著在利率下行時(shí)期，通過(guò)存五年來(lái)提前鎖定長(zhǎng)期收益的，現(xiàn)在看來(lái)這招不管用了?！?/p>

按照常理，存款期限越長(zhǎng)利率應(yīng)該越高，這也是對(duì)儲(chǔ)戶資金流動(dòng)性和時(shí)間成本的補(bǔ)償。但如今，大部分銀行卻開(kāi)啟利率“倒掛”模式。記者查詢發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大行中，工商銀行的App整存整取三年期存款利率為1.90%，五年期利率則只有1.55%，兩者利差達(dá)到35個(gè)基點(diǎn)；建設(shè)銀行整存整取定期利率與工商銀行大致相同。中國(guó)銀行的存款雖然沒(méi)有倒掛，但是三年和五年的存款利率差別非常小，前者為1.9%，后者為1.95%。

股份制銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似的情況。其中，招商銀行“倒掛”的定存期限更多，甚至出現(xiàn)了“存三年不如存一年”的情況。其“靈動(dòng)存”存款系列，一年期利率為1.60%，二年期為1.70%，三年期為1.50%，五年期為1.55%。

主動(dòng)減少吸收中長(zhǎng)期存款

事實(shí)上，這種“利率倒掛”現(xiàn)象并非首次現(xiàn)身銀行存款市場(chǎng)，2024年便已在部分區(qū)域性銀行初現(xiàn)端倪。然而，今年以來(lái)，這一現(xiàn)象迅速波及國(guó)有大行和股份制銀行。那么，銀行為何會(huì)做出這樣的利率安排？我市多名銀行理財(cái)客戶經(jīng)理表示，長(zhǎng)短期存款利率“倒掛”的原因復(fù)雜多樣，但這一現(xiàn)象反映了銀行對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的研判或持續(xù)下行，因此通過(guò)降低利率的方式主動(dòng)減少吸收利率較高的中長(zhǎng)期存款。

“當(dāng)前存款定期化趨勢(shì)明顯，銀行負(fù)債成本壓力大。壓低長(zhǎng)期存款利率，鼓勵(lì)短期資金流動(dòng)，有助于緩解凈息差收窄的壓力?！蔽沂心硣?guó)有銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)戶的存款相當(dāng)于銀行的“負(fù)債”，而調(diào)整存款利息實(shí)際上就是在調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從某種程度上也是銀行優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本的有效舉措。

“通俗地講，就是為了減少未來(lái)的利息支出，同時(shí)也能夠吸納更多的短期存款。”我市相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析稱，這也體現(xiàn)了銀行對(duì)未來(lái)利率持續(xù)走低的預(yù)期，因此通過(guò)降低長(zhǎng)期存款利率來(lái)避免鎖定高成本資金。然而，過(guò)低的利率有可能影響儲(chǔ)戶的積極性，所以部分銀行在降低長(zhǎng)期存款利率的同時(shí)，也適度上調(diào)了短期存款利率，以避免存款流失。

儲(chǔ)戶可嘗試“臺(tái)階存錢(qián)法”

“原先選擇長(zhǎng)期存款，就是希望提前鎖定未來(lái)幾年相對(duì)較高利率，但是在目前形勢(shì)下，已經(jīng)難以決策該如何存錢(qián)了?！睆埮孔罱知q豫，存款到期后是繼續(xù)放銀行還是選擇其他的理財(cái)方式，“蹲守銀行大額存單轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑩屃藥状味紱](méi)成功，已經(jīng)準(zhǔn)備放棄。而銀行客戶經(jīng)理推薦的理財(cái)產(chǎn)品，雖然種類(lèi)繁多，但都存在一定風(fēng)險(xiǎn)。”

存款利率的“倒掛”，無(wú)疑給儲(chǔ)戶們出了一道“難題”。對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，存款利率降低意味著存款收益將大幅度減少，因此，如果想獲取更高的資產(chǎn)收益，就需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行更精細(xì)的配置規(guī)劃了?！皟?chǔ)戶要綜合考慮利率趨勢(shì)、流動(dòng)性需求及銀行策略調(diào)整方向等再做決策。”我市相關(guān)業(yè)內(nèi)人士建議，對(duì)于中期資金規(guī)劃，可以考慮分散存入一年期存款以增強(qiáng)資金調(diào)度靈活性；或者采用“臺(tái)階存錢(qián)法”，將資金分成多筆，分別存一年、二年、三年期存款，這樣每年都有到期的資金可用，既能賺利息又方便使用，在一定程度上也能防范未來(lái)利息再降的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，針對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率大概率延續(xù)下行的趨勢(shì)，我市某國(guó)有銀行資深理財(cái)經(jīng)理還建議，投資者要降低投資收益期望值，避免盲目追求高收益而踩雷；同時(shí)，要根據(jù)自身收入情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在配置定期存款的同時(shí)，還可以選擇配置一定比例的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及具有不同流動(dòng)性、安全性、收益性特征的理財(cái)產(chǎn)品等，從而搭建適合自己的投資組合以防范風(fēng)險(xiǎn)。

記者 張水蘭